光大期货：9月3日金融日报

　　（朱金涛，从业资格号：F3060829；交易咨询资格号：Z0015271） 　　国债期货收盘，30年期主力合约跌0.23%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.01%。中国央行9月2日开展0亿元7天期逆回购。据qeubee统计，公开市场有3590亿元隔夜逆回购到期，另有2395亿元7天逆回购到期，实现净回笼5985亿元。截至9月2日收盘，银行间市场方面，DR001加权利率上行0.18bp至1.3594%，DR007加权利率下行1.03bp至1.3738%。8月下旬以来债市上涨动力快速减弱，市场开启阶段性回调震荡。一是经过一轮显著下行之后，10Y、30Y 来到历史极低位置，进一步下行的赔率明显下降。二是资金面阶段性边际收紧。整体来看，国内内需修复偏弱，通胀压力有限，货币政策大方向维持适度宽松，近期债市回调并非趋势反转，基本面、配置盘的底层支撑尚未完全破坏，但考虑到国债收益率重心的下移，以及政府债发行放量，短期收益率进一步向下突破难度加大。