AI主线转向云厂商，阿里、腾讯大涨，华宝基金港股互联网ETF（513770）标的指数上探4%！

　　9月4日，港股高开走强，互联网龙头涨势居前，美团-W盘中涨超5%，阿里巴巴-W、小米集团-W、快手-W盘中涨超4%，腾讯控股涨超3%。港股互联网ETF华宝（513770）标的指数一度涨超4%，现涨3.92%。 　　消息面上，美联储理事沃勒释放偏鸽信号，表示“只要美国通胀持续放缓，他将倾向于维持利率不变”，市场对美联储9月加息预期明显降温。隔夜美股三大指数集体上涨，港股亦受到明细提振。 　　盘面机会上，有机构提示AI利润正由硬件向云厂商转移，以云厂商等“软科技”为代表的互联网板块正迎来新的产业催化。随着大模型技术加速落地，互联网企业在B端与C端的商业化变现路径愈发清晰，板块整体基本面与盈利能力持续修复。 　　分析指出，在AI产业链中，价值兑现存在清晰的先后秩序。初期阶段，光模块、CPO、存储、AI芯片等“卖锄头”环节因供给稀缺、需求确定而率先获得高估值与高涨幅。技术成熟和算力铺开之后，真正能在应用端实现To C落地、产生稳定现金流、聚集真实流量的公司，才是产业链中长期值得关注的核心环节。从规律看，初期卖工具者获利最丰，但后期真正“挖到矿”的人，其盈利规模与持续性往往远超前者。 　　港股互联网ETF华宝（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股等云厂商巨头及各领域AI应用公司，前十大权重合计占比超80%，龙头优势显著，支持日内T+0交易，流动性佳。场外投资者可关注联接基金（A类017125、C类017126）。 　　提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。 　　数据