“真心不容易”，银行净息差终于回升了

　　上半年，银行净息差回升是“昙花一现”，还是“中长期趋势”？ 　　浙商银行副行长景峰坦言，未来净息差仍将面临一定的收窄压力，原因是贷款利率下行幅度预计超过存款负债端。 　　闫志勇所在银行高层在下半年工作会议上明确提出，将进一步加强精细化管理，着力稳住净息差持续回升的基本盘。 　　7月底，他接到一项新工作任务，下半年需要将分行对公高息存款规模进一步压降30%。8月起，他与机构部频频前往保险公司与大型企业，说服后者接受年化1.7%左右的3年期存款利率。 　　董立是一家城商行的计划财务部负责人，负责研判未来银行净息差波动趋势。 　　董立说，上半年他所在城商行的净息差之所以同比回升，主要原因是上半年到期的各类存款占比超过60%，达到约2000亿元。由于资金续存利率明显调降，这家银行在上半年的存款利息支出相应减少逾2.5亿元，助力同期净利息收入同比增加逾12%，带动净息差同比回升。 　　但是，下半年到期的各类存款占比不到40%，仅有1300亿元左右。经内部测算，这家银行在下半年的存款利息支出将相应减少约1.5亿元，低于上半年的减少额，可能令净利息收入增速放缓，对净息差持续回升形成压力。 　　让董立担心的是下半年贷款利率下行幅度将超过存款负债端利率。受贷款市场竞争激烈的影响，银行不得不向优质企业提供最优贷款利率，导致下半年银行贷款加权平均利率较上半年下降逾5个基点。 　　闫志勇坦言，所在分行对公业务经营团队也有这种担忧。 　　今年，他所在的股份制银行采取“早投放早收益”的信贷经营策略，上半年已完成逾60%的年度贷款投放额。受信贷规模效应影响，上半年银行净利息收入得以同比增加逾10%，推动净息差同比回升。但是，由于下半年贷款投放额不如上半年，银行的净利息收入可能相应缩水，对净息差持续回升形成压力。 　　闫志勇认为，若要实现净息差持续回升，银行还需要进一步压降负债端融资成本。 　　“除了各家分行继续压降对公高息存款规模，8月以来银行开始着力压降同业存款付息率。”闫志勇说。目前总行已暂缓发行同业存单，等待市场利率走低时择机重启这项业务——此举的目标是，在上半年同业存款付息率压降50个基点的基础上，下半年进一步降低约30个基点。 　　为了填补同业存单缓发所带来的资金缺口，近日总行要求分行对公部门加强企业工资代发、资金结算业务的拓展力度，将对公活期存款占比提升2个百分点。 　　8月下旬起，闫志勇与跨境业务部门多次沟通，说服后者向各家支行推介当地跨境电商企业，共同挖掘这些企业的跨境电商收付款资金结算业务机会。 　　闫志勇估算，若这项工作推进顺利，或许能在下半年给对公业务部门带来约40亿元的活期存款增量资金。 　　为了确保净息差持续回升，董立所在的城商行正在提升资产端收益方面“动脑筋”。7月底，这家银行出台一项新举措，要求在年底前，将回报率低于1.2%的低效资产占比压降8个百分点。 　　在他看来，此举旨在督促一线客户经理务必获取高收益、低风险的信贷资产，从而提升下半年净利息收入，给净息差持续回升保驾护航。 　　尽管面临挑战，但是多数受访银行人士依然对净息差持续回升抱有较高信心。他们的底气源于自家银行正在强化精细化管理与推进全行资产负债结构优化，以提升银行整体资金的使用效率，带动资产端收益不断增加与负债端成本持续下降。 　　兴业证券研究员吕思聪指出，在资产负债两端的共同支撑下，银行稳息差工作将持续见效，净息差企稳回升态势将在2026年延续。 　　（应受访者要求，董立为化名）