周末利好落地！AI龙头重磅披露！赛道景气度直接爆表

　　鸿海精密作为英伟达的主要服务器生产合作伙伴，其业绩表现已成为衡量全球AI需求的关键指标。 　　鸿海精密一直是人工智能浪潮的重要受益者，它是英伟达最大服务器代工厂、苹果iPhone的主要组装厂商。上月公布的财报显示，其二季度净利同比增长35%，超过分析师预测。 　　财报数据显示，今年第二季度，鸿海精密的营收为2.53万亿新台币，同比增长41%，超出市场预估的2.41万亿新台币；营业利润为948亿新台币，同比增长68%；净利润为600亿新台币，同比增长35%，超出市场预期的588亿新台币。公司营收、营业利益与净利都创下历年同期新高；二季度，公司的毛利率、营业利益率及净利率分别为6.12%、3.75%、2.37%。 　　鸿海精密在财报声明中称，预计第三季度营收将实现环比“显著增长”，全年营收将实现同比强劲增长，并表示全年各阶段都将持续受益于旺盛AI需求。 　　鸿海精密高管表示，得益于CSP客户持续扩大资本支出，公司AI机柜持续放量。第三季度VR机柜开始量产，当季整体AI服务器机架出货量环比增幅将达到两位数高位（通常指70%—99%），2026年全年AI服务器机架出货量将增长逾一倍。此外，高速网络产品出货也持续推进，800G以上交换机全年营收可望倍增，CPO全光交换机也将按计划于第三季度量产出货。 　　根据集邦咨询最新AI服务器产业研究，在AI基础建设需求高涨的背景下，2026年全球九大云端服务供应商（CSP）总资本支出预估将同比增长约90%。近期超大型CSP、Tier-2数据中心业者对NVIDIA（英伟达）GB/VR等整柜式AI服务器方案的采购意愿明显提高，而且Google（谷歌）、AWS新一代ASIC平台于2026年下半年陆续放量，加上中系业者扩大采用本土AI方案以满足云端大语言模型（LLM）AI需求，促使TrendForce集邦咨询上调2026年AI服务器出货年成长幅度，从原先的28%更新为近31%。 　　展望2027年，集邦咨询预估九大CSP总资本支出规模将扩大至1.3万亿美元左右，年增率收敛至近50%，主要是反映高基数因素，并非AI投资趋缓。在AI推理、Agentic（智能体）AI、自研ASIC和新一代AI模型持续推升算力需求的情况下，预估整体CSP投资金额将再创新高，产业成长有望从原先以GPU扩张为主，转为包含AI服务器、液冷散热、先进封装、高速互连、电源和存储器等基础设施全面升级的态势。 　　TrendForce集邦咨询估计，2027年GB、VR等NVL72机柜出货量将年增50%以上，考量Vera Rubin系统的平均销售单价（ASP）较GB300翻倍成长，以及上游晶圆与HBM等关键零部件酝酿涨价，预估2027年包含GB300、VR200及VR300的NVL72机柜系统合计总产值贡献将突破7100亿美元，年增率高达214%，将助力ODM系统厂、供电及散热等AI数据中心供应链的成长动能。