科技赛道因何而起，持续性如何？

现在大的环境并不支持科技行情能够向上突破天花板本篇评级为★★★，主要围绕以下内容展开：1.国家3000亿注资银行和保险，为何不涨反跌？2.科技赛道全球同涨，持续性如何？如有疑问请以音频内容为准，添加妙投小虎哥微信miaotou515，入群有机会与董小姐进一步交流。新闻解读评级说明：五星重磅，四星重要，三星级以下大家选择听。1.国家3000亿注资银行和保险，为何不涨反跌？昨天晚上有一条重磅消息备受关注，就是国家财政部注资了8家金融央企，总注资金额高达3000亿人民币。如果算上中国烟草认购的额外600亿，总金额将达到3600亿。这次重要的注资，有两个细节值得关注。第一个是注资的时间。现在9月份，正好是下半年布局国家固定资产投资六张网建设的重要时点。现在加大对这些金融机构的注资，相信会让金融机构手里的资金弹药更加充足，对未来新一轮国内新基建的建设会有更大力度的支持，这是第一个目的。第二个是我们看到这一轮注资当中，不单纯是对银行注资，里面也包含了很多保险公司。这在过去几轮对中央企业注资的过程中很少见到。其实保险公司最近扮演了A股市场大金主的角色，是长期买入的重要力量。现在把一部分资金用来充实保险公司的资本金，能够一定程度上让它放开更多手脚，有更充足的买入力量，对稳定A股市场也会起到一些作用。所以这次注资，从表面上看，好处就是让金融机构能够强身健体，有更多扛风险的能力。但从实际对资本市场、对股票市场的影响来说，我们可以分成两点：第一，对整体市场的买入力量会有所增强；第二，比较偏好于新基建，也就是六张网在这一轮当中去扩规模、扩订单。当然，很多朋友会比较奇怪，说周末既然有这么重磅级的利好，为什么在今天的A股市场当中一点也体现不出来？像大金融板块没有上涨，反倒出现下跌。个人对这个现象的理解是，它是一个A股市场当中的跷跷板效应。因为比起周末对大金融板块的支持，实际上在上周五科技行业当中出现了更多让大家容易兴奋的消息，这争夺了相当一部分资源，重新回流到科技方向上来，试图去抓住这一波短期机会。这也是昨天音频当中我们跟大家聊到过的，最近人工智能圈子里大家讨论比较热点的话题就是ChatGPT 6.0的出现。OpenAI推出新版本后，官方宣传非常有兴奋感，认为人工智能大模型已经完成了对人类智能最后优势的追赶，也就是抽象推理能力的追赶。2.科技赛道全球同涨，持续性如何？这个声音出来之后，我们看到金融行业首先摇旗呐喊、遥相呼应，有些投行金融机构迅速推出报告，认为这就是大家等待已久的下一个里程碑式产品。所以在上周五，整个全球金融市场科技圈子里已经率先反应，包括人工智能上游的算力硬件显然受益度最大，像光模块和存储板块大幅上涨。背后的逻辑是，当大模型可以完成更高阶能力、更复杂任务的时候，意味着它的使用场景和未来算力需求会大幅度增高。所以上周五美国市场先涨，今天亚洲市场开盘后也受这阵风带动，韩国市场以及A股市场同样受益。三个市场上涨的板块一模一样，都集中在人工智能上游的算力硬件。但就像我们在周日跟大家分享的另一方面消息，ChatGPT 6.0出来之后，其实人工智能产业圈里大家并不是那么兴奋。普遍评价是局部上确实有改进，完成一些特殊任务确实会更快一点，但谈不上大幅领先，谈不上甩开竞争对手一代产品，够不上这么高的层级。甚至还有第三方测评机构认为，ChatGPT 6.0官方公布的测试成绩有很大水分。所以现在圈内和圈外两股声音形成了鲜明对比。在这种内部拉扯当中，我们实际上认为更应该尊重圈内人的声音和判断。这个短期过于兴奋的行情可能走不远。而且不光因为产品可能的量级不够，另外目前整个金融圈，也就是全球金融市场上，资金的紧张程度并没有彻底缓解。最典型的指标就是美债收益率仍然处在历史高位。利率下不来，意味着对于很多科技龙头公司来说，外部融资条件还在继续恶化。不光如此，还有大家比较关注的美联储在接下来9月中旬到底要不要加息的问题。这件事情又跟原油价格息息相关。这两天霍尔木兹海峡的情况不容乐观，双方还是以牙还牙、以眼还眼，摩擦不断。布伦特原油价格基本要摸高到100美元每桶这样一个阶段性高位。这两天马上周三的时候，美国会发布通胀数据，也比较关键。再过两周美联储发布议息会议，所以一系列变数都有可能发生。在这些因素、这些恶化的背后力量没有被排除掉之后，现在整个局势是非常不稳定的。金融市场又容易因为一些短期消息兴奋一下，但也要小心昙花一现所带来的麻烦，回撤之后也会对本金造成伤害。除了这些之外，我们观察一下香港市场。香港是一个比较敏感的市场，今天大家看到人工智能方向上有一部分上市公司其实大幅下跌，短期交易倾向很明显。其中最典型的像一家芯片上市公司，刚上市半年，现在面临限售股解禁问题，迅速有大量抛压，今天跌了20%。这说明市场整体信心还没有重建，大家现在想的是市场稍微出现一点反弹之后就出货、卖出，而不是在这个位置上小幅加仓去埋伏。所以科技赛道还是要小心一点，小心它反反复复。反倒从今天重磅级消息里面，我们可能能获得更多线索，就是财政部注资八大金融机构。我们可以从里面找到一些或许会受益的中长线方向。刚才聊到了，它正好是在下半年扩大对六张网建设支持力度的时点上发的消息。这是国家战略，下半年要扩内需，重点抓手就是六张网。现在金融机构子弹比较充足，对这个方向上的支持力度也会提升。六张网产业链上的订单，相信值得有更多期待。最典型受益的方向像电网设备。除了这些之外，我们看到市场上现在大的环境并不支持科技行情能够向上突破天花板，就有更大概率是短期行情陷入到一个震荡过程。这两天科技方向上因为一些外部因素过于兴奋，过两天回落的过程当中，可能又会让一部分资金再次回流到一些稳健型赛道当中，包括分红率比较高、波动比较小的这种大金融板块，以及受益于气候变化的农业板块。之前我们也跟大家点到畜牧养殖，这个细分领域也是值得关注。它不光是因为来自基本面上价格的上涨，还有政策上去产能现在也是初见效果。最后我们还是提醒一句，这两天的交易避免来来回回，对于科技板块避免过早、过于兴奋地对它报以期待。以上是我们今天聊到的所有内容，更多咱们明天再继续，拜拜。（以上所有内容和资料仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）