Sandisk：未来三周决定一切

　　Sandisk已与8家数据中心和边缘客户达成新商业模式协议。按地板价计算，这些协议的最低预期收入为939亿美元，另有165亿美元财务担保用于防范客户违约。合同覆盖公司2027财年约一半位元出货量、2028财年约三分之二位元出货量。对于周期性较强的半导体业务而言，这在一定程度上降低了下行风险。 　　8月13日投资者日上，管理层给出长期框架：预计2028至2030财年营收将以中高双位数增长，与位元增长保持一致；非GAAP毛利率约80%，营业利润率约75%，调整后自由现金流利润率约50%。管理层还估计，今年NAND市场规模将超过3000亿美元，2027年达到5000亿美元，供应紧张将持续到2028年。 　　供应端方面，Sandisk与铠侠于8月27日宣布，计划到2032年在日本投资超过310亿美元，包括北上新厂，以保障下一轮位元增长。第四季度数据中心收入达29.8亿美元，环比增长103%。