下周，两大重磅事件！A股重回年内低位，机构建议大胆布局

　　方正证券认为，本周后半周，市场向下调整幅度逐渐加大，结构上以双创为代表的科技成长开始出现反攻力量，尤其是海外算力链。 　　因此该机构认为，科技的回暖具备一定持续性，核心在于美联储加息靴子即将落地，元首见面带来风险偏好改善的契机，以及产业端的催化和制裁担忧的缓和；A股科技相较于美股、韩股科技明显滞涨，后续有望带动市场先抑后扬，展开新一轮修复行情。 　　主要指数下跌至年内低点附近，应大胆布局，积极关注三方面配置机会： 　　一是科技回归，AI的产业趋势和景气度仍较为坚实，拥挤度回落之后配置价值显著提高，科技股内部向能涨价、能扩量、有新技术突破的细分方向倾斜，顺序上先海外算力再国产算力，此外还可以关注相对低位的AI应用以及恒生科技； 　　二是关注通胀抬升、弱美元下HALO资产的布局机会，美联储9月议息会议前后如有扰动将提供更好的布局机会，聚焦核心资源相关的有色金属+化工； 　　三是对于货币政策变化反应最为直接，业绩估值匹配度较好，能够稳指数的非银金融。 　　申万宏源策略团队则表示，（当下面临）不利的全球资产配置环境：短期通胀预期高企+中期高美债收益率的问题尚无化解路径。美联储加息不是解决问题的办法，而是中期问题的一个结果。这样的环境下，资本市场对美债、通胀、加息相关扰动仍很敏感，全球资产配置环境仍偏向于中期压制。 　　（目前）科技震荡调整波段还在延续，而非科技行情要延伸，也受到国内和海外资产配置环境的压制。现阶段，要坦然面对暂时找不到突破方向的格局，保持耐心。 　　这个阶段，更要思考潜在的改善契机—— 　　短期，9月美联储议息风险正在释放，9月议息会议后可能是小级别反弹窗口。 　　中期，2026年三季报，通信和电子业绩消化估值进程初步到位，AI算力链可能分化走强，科技主题也可能随之重新活跃。 　　长期，27年AI产业趋势新共识形成，资金正循环仍有空间共振，大波段上涨行情重建。 　　该机构认为，当前神似14年上半年，短期调整，中期震荡休整波段延伸。需更加重视科技和非科技主题。科技主题演绎，是酝酿新阶段投资主线的过程。短期市场逆风，市场对AI产业进步的挖掘并不充分。这为后续反弹阶段的主题轮动保留了空间。 　　非科技方向跑赢的时间拉长，高股息资产有绝对收益的时间拉长。非科技赛道方向，短期同样波动增加，但中期重点方向不变：CXO、创新药、煤炭、航运、贵金属、工业金属和基础化工。 　　接下来，是周末值得关注的一些消息。 　　我国词元（Token）需求呈现爆发式增长，预计2026年消耗量将达到10亿亿 　　“苹果18抢不到”登顶热搜榜，iPhone 18 Pro系列闪电售罄 　　美联储下周加息概率，飙至90% 　　美国劳工部11日发布的数据显示，美国8月CPI同比增长3.4%，环比增长0.4%，符合市场预期。美国8月核心消费者价格指数同比增长2.4%，高于市场预期。交易员预计下周美联储加息概率约为90%。 　　高盛调整美联储政策预期：从此前预测按兵不动转为预计9月加息