【光大金工】震荡或是当前市场主基调——金融工程市场跟踪周报20260913

本周（2026.09.07-2026.09.11，下同）A股市场延续回调表现，行业跌多涨少——通信、建材、国防军工领涨，综合金融、非银行金融、计算机领跌。情绪面方面，主要宽基指数/指数ETF期权成交量PCR大多呈现上升，衍生品投资者情绪有所收紧；主要宽基指数中，仅上证50、科创50量能择时模型发出看多信号，其它宽基指数量能择时观点仍维持谨慎。资金面方面，融资仍未转向持续净流入，资金面延续低迷状态。市场拥挤度方面，拥挤度指标持续回落，短期市场仍缺乏持续交易主线。当前市场尚未形成资金面、情绪面的积极共振，震荡表现或仍延续。 本周A股主要宽基指数表现分化——上证综指下跌1.07%，上证50下跌1.90%，沪深300下跌0.83%，中证500下跌0.94%，中证1000下跌1.08%，创业板指上涨1.08%，北证50下跌5.90%。 截至2026年9月11日，宽基指数来看，上证指数、上证50、沪深300、中证500、中证1000、创业板指处于估值分位数“适中”等级。 时序波动率来看，沪深300指数成分股时间序列波动率环比前一周下降，短期Alpha环境恶化；中证500、中证1000指数成分股时间序列波动率环比前一周上升，短期Alpha环境好转。 机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为华勤技术（331家）、西安奕材-U（222家）、安集科技（195家）、联德股份（149家）、剑桥科技（138家）。 本周港股通交易区间为2026年9月7日-2026年9月11日，南向资金净流入201.05亿港元，其中沪市港股通净流入145.24亿港元，深市港股通净流入55.81亿港元。 股票型ETF本周收益中位数为-1.20%，资金净流入40.21亿元。跨境ETF本周收益中位数为-1.52%，资金净流入20.62亿元。港股ETF本周收益中位数为-4.83%，资金净流入22.17亿元。商品型ETF本周收益中位数为-2.40%，资金净流入37.00亿元。