龙头呼吁降速，对AI赛道冲击有多大？

临近9月17号这个关键拐点，很多板块也在酝酿反转行情本篇评级为★★★，主要围绕以下内容展开：1.龙头呼吁降速，对AI赛道冲击有多大？2.美联储利息决议，会成为市场拐点吗？如有疑问请以音频内容为准，添加妙投小虎哥微信miaotou515，入群有机会与董小姐进一步交流。新闻解读评级说明：五星重磅，四星重要，三星级以下大家选择听。1.龙头呼吁降速，对AI赛道冲击有多大？今天全市场人工智能科技赛道再次大幅下挫，背后重要的负面消息来自美国人工智能龙头公司，同时释放了要降速的信号。这个消息我们昨天跟大家分享过，也提前给大家提示过，包括OpenAI现在认为最前沿的人工智能模型存在失控的风险。就在昨天，另外一家美国人工智能大模型龙头公司Anthropic也同时宣布，呼吁全行业放慢先进模型的开发速度，未来可能会引入独立的第三方来评估，本质上就是给发布新模型加高门槛。不管这些大模型公司到底出于什么目的提出这样的倡议，本质上都让大家现在心里越来越不安，认为短期内新模型训练的速度会降下来，所需消耗的算力也会降下来。未来会不会影响到短期的硬件投资？让存储公司、光模块公司、液冷公司的订单下降？这会导致一连串的降速。今天大家看到美国股票市场当中的夜盘，以及亚洲市场中典型的韩国和日本，包括中国A股市场都在同步下跌，这就是最主要的触发因素。我们认为降速倡议本身可能在市场上造成一些情绪扰动，但不能把它等同于马上会去执行，或者马上会放慢整个人工智能硬件包括数据中心建设的速度，这还是太过于理想了。原因是什么呢？就是大家现在都绑定在人工智能这个快车道上，谁都不敢去降速，谁降速就意味着谁可能完全被淘汰出局，前期所有那些巨额投入全部都打水漂。包括这两天大家看到的马斯克，他旗下其实也有大模型，就是Grok那个模型，前脚他刚刚给降速倡议点了赞，后脚马上就发布了其大模型刚刚最新迭代出来的版本，可见现在大家嘴上说的和实际上手头做的事情可能是完全不对应的。再加上美国这些龙头公司所面对的真正的竞争对手来自中国，中国走的是另外一条路线，也就是大模型的开源路线。按照目前圈内人的一些估算，中国的大模型公司和美国这些前沿模型之间的差距只有几个月的时间。如果美国这边自身自觉、自愿地做了降速，就意味着在这场竞争当中很可能把胜利成果拱手让给中国的企业，显然这是不甘心的。所以我们说迫于实际的压力、实际的考虑，这场降速现在只是冒出来一点苗头，只是在大家嘴上说一说，或者把降速当做一个工具去限制甚至打压自己的竞争对手，而不是反过来作茧自缚，给自己套上牢笼。所以目前降速倡议在市场上更多是一种情绪化的压制，我们认为它可能随时会来，也随时会走。当大家认为背后真正的逻辑不是那个样子，就会排除掉恐惧心理。2.美联储利息决议，会成为市场拐点吗？真正值得注意的是9月17号凌晨2点，从资金层面上来看，科技赛道有没有可能获得喘息的机会。这个时点正好是美联储发布新一轮议息会议利率决议。现在市场上认为90%的概率美联储都会加息。如果说在当天美联储最终决定不加息、保持利率不变，就有可能会形成一个剧情的反转，让目前市场紧张的程度暂时得到缓解。美联储手里握的是全球资金的流动性，它稍微紧一点、稍微松一点，都会有立竿见影的效果。最近两三周时间里，全球金融市场已经听了太多的鬼故事，包括这两天刚刚知道的龙头公司要模型迭代降速的消息，也是其中之一。鬼故事听多了，现在都已经有点麻了，已经把整个市场带入非常糟糕的状态。现在一个鬼故事，比如美联储加息的事情如果没有兑现，会大大缓解紧张情绪。这是我们说9月17号见真章、见分晓，值得去关注。前期科技赛道被压制得过于狠了，现在会不会像弹簧一样稍微往上去松动一下，就会有短期反弹，这还是值得注意。前期我们曾经跟大家聊到过，短期内也就是8月份一直到9月份，稳健型赛道胜率会更高一点。如果进入9月17号之后，整个市场最终看到情况没有那么糟糕，或许这个时候不同板块之间也会有一个交叠，或者叫轮转。这个时候随着人工智能、科技等赛道会不会短期稍微反弹一下，也值得去看。除了科技赛道之外，有色金属前期在最近一两周也出现了明显下挫。有色金属短期内其实跟全球利率政策也是息息相关的，如果最终没有加息、保持利率不变，其实对于有色金属板块也会有短期利好，这就是一个跷跷板效应，因为不加息就意味着美元短期会走弱，对于大宗商品来说会形成短期支撑，这也是值得关注的。除了上述两个赛道之外，我们再来看一下今天在市场上好像有点蠢蠢欲动的其他细分领域，看看它们的持续性怎么样。第一个就是汽车整车板块，今天突然之间明显上涨，背后有一个政策触发因素，就是有一条传闻说美国的产业政策可能会在两国元首会谈之前对中国的汽车行业保持网开一面。如果是这样的话，市场没有完全被关闭掉，好像又给大家带来了一点希望。中国汽车行业在过去一年时间里，真正的支撑力其实来自海外市场的拓展，所以打开了这扇窗户，又让大家心里有点期待。但我们说这种政策本身来回拉抽屉的可能性还是比较大的，而且目前还仅仅是一个传闻，去赌这样一个行业还是有点鲁莽，还是要保持警惕。其他方面，包括消费赛道，很多朋友会认为马上到了中秋节和十一长假，是不是像白酒、日常消费、旅游、景区、酒店等板块会有短期机会。我们说今年下半年中国国内政策拉动内需，真正的抓手其实并不在常规消费领域，更多是在我们之前反复跟大家聊到的六张网建设方向上，包括算力网、电力网、通讯网等，这才是真正的抓手。所以今年中秋和十一可能会不一样，短期内消费赛道因为价格因素也很难起来。包括像今天已经非常接近节假日了，相关赛道还是表现非常疲软，所以今年节假日时点对它不抱希望，它并不是政策的重点。总结一句话，就是越来越临近9月17号这个关键拐点，好像很多板块也在酝酿反转行情。科技赛道疲软了将近一个月时间，会不会在9月17号美联储加息决定做出之后有一个短期小反弹？我们认为这个概率还在上升。之前所提到的一些稳健型赛道可能在这个时候就略微失去一些存在感。当然还有一个赛道就是有色金属，我们昨天也跟大家聊到过，也可能会受益于美元短期走弱，形成跷跷板效应，当然这个可能会跟科技形成一种共振。以上是我们今天所有的内容分享，更多的咱们明天再继续，拜拜。（以上所有内容和资料仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）