半导体反弹再证风向悄变，三大不确定待明朗！

（注：以后尽量在盘后做复盘分析，早上只做隔夜消息面和数据分享） 上周五以来，我们指出随着金融、红利、能源等蓝筹和避险主题的表现弱于预期，低吸配置科技成长等待机会成为活跃资金的主要动向。这也前面资金从科技转向低估值品种的风向，有显著差异。 或可预期，如果市场出现真正反弹，超跌成长主题或有更强共识，因为主力在逢低布局了。 但是，市场期待的不确定性，需要一个个消除掉。中东原油、加息节奏、美债收益率都是问题，市场要等即将开始的FOMC会议提供共识线索。 这种情况下，那么周二市场走势就不奇怪了。 主要指数收盘低迷，整体再度小幅缩量。午后跳水时弱市特征，因此我们反复强调不可追涨，需在控仓前提下关注科技成长布局机会。 此外，孱弱的社融数据，削弱了银行、保险等金融品种的基本面，这也是影响指数的因素。 韩股、美股期指盘中跳水也是一个影响情绪的因素，量化也在捣鬼。这个阶段，增量多头资金非常少，科技主题网格可以缩到3-4个点高抛低吸。 主题表现来看，半导体上游大涨带动硬科技主线，这也是近期低位布局资金的一次反击，验证了预判。 上游还是景气共识最强的方向，上周五强势反弹已经实现技术回踩。但持续性还是缺乏保障，毕竟机构和游资情绪都不强。 粮食ETF连续四天大跌，我们指出炒作成分太重，目前投机人气和叙事性不足以支撑持续性。 另外一个关注点，就是宁德时代对市场的拖累了，其回购雷声大雨点小引起市场不满。我们前面对新能源的问题做了深度分析，参考《》。 如果不是宁德时代，那么创业板大体能打平。所谓限制AI的利空，影响也很有限。 众多ETF冲高跳水，在不确定性未消除、成交未反弹的周期，冲高派发压力大，还是不能贪心的。 总的来说，弱市格局应有弱市心态，低人气也不足以支撑强的利好兑现。震荡磨底中，等待明朗化的时刻。而短期风向从避险转为布局科技成长。但由于不确定性依旧，不宜盲目梭哈，就算要低吸也应控制仓位。 先关注FOMC会议，现在是要看加一次还是两次。 最后是盘中部分值得关注的市场动态，可参考。