创业板人工智能=创业板算力+创业板AI应用？光模块等强共识方向获资金认可，AI应用卷土重来

　　周四（9月17日），创业板人工智能走出独立上涨行情，算力、AI应用双双表现活跃。算力方面，景嘉微涨近5%，太辰光上涨4.65%，天孚通信、协创数据涨超3%；AI应用方面，芒果超媒领涨超6%，深信服涨近3%。 　　热门ETF方面，高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363）场内交投火热，标的指数延续涨势，资金高度关注高“光”指数布局机会。 　　从结构来看，创业板人工智能 = 创业板算力 + 创业板AI应用。算力方面，创业板人工智能主要卡位光模块，辅助以IDC数据中心、算力租赁等，光模块承担算力互联，IDC、算力租赁承载算力运行。算力提供底层基础设施，应用则把算力转化为各行业实际生产力；算力打开空间，应用兑现价值。 　　算力方面，加息靴子落地，市场风险偏好有望提升，光模块等算力基础设施作为市场强共识方向，有望率先获资金回流。此外，产业端，光博会验证产业高景气，高盛上调光模块出货预期，NPO/CPO等新技术层出不穷，“相信光”再迎新的叙事催化。 　　AI应用方面，芒果超媒等短剧概念普涨，值得重视AI应用后市催化。消息面上，今年前8个月，全国上线微短剧43万部，是去年全年的13倍，其中AI剧超九成。全国微短剧用户已超8亿，2025年市场规模突破千亿元。往后看，AI应用有望从短剧向广告、电商、游戏、教育等场景扩散。AI应用行情可能从主题驱动逐步转向基本面验证。 　　布局创业板算力+AI应用，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量超35%，是AI算力核心旗手。 　　数据