狠人沃什，美联储加息后短期和中期还有机会吗？

A股的科技板块也会受到国际上的串联本篇评级为★★★，主要围绕以下内容展开：1.美联储加息落地，短期反弹力度打折扣；2.狠人沃什，压制中线科技走势；如有疑问请以音频内容为准，添加妙投小虎哥微信miaotou515，入群有机会与董小姐进一步交流。新闻解读评级说明：五星重磅，四星重要，三星级以下大家选择听。1.美联储加息落地，短期反弹力度打折扣今天凌晨大消息落地，美联储议息会最终结果证明，美联储主席沃什确实是个狠人。除了按市场预期加息25个BP，随后公布的政策点阵图显示，2026年可能还会再加息一次。沃什随后发表简短表态，提到目前最关键的指标是通货膨胀，通胀下不来，政策就需要收紧、需要加息。他关注的不是某一个月的通胀数据是否改善，而是通胀底层逻辑是否彻底改变。这让市场倒吸一口凉气，很可能因通胀粘性，明年还会追加两次加息动作，再次拉高未来美国货币政策收紧的预期。结合沃什此前的行事风格，他很少与市场公开沟通，上来就加息的动作容易让市场措手不及，也证明他确实是个狠人。对于金融市场的影响，我们分短期和中长线两个方面来看。最近两三天的短期表现中，科技赛道、有色金属等与科技联系紧密的细分领域，可能还会有小幅反弹表现。主要原因是大消息落地后，不确定性被消除了一部分，之前大家人心惶惶，现在可以稍微喘口气。当然，这次反弹可能不像预期中那么高，中间要打一定折扣，原因是沃什在随后的发言中，把市场心里的预期往下降了降，这还是会有一定影响。我们用这个逻辑来看昨天晚上美国股票市场的表现，传统领域肯定受到压制，因为加息对传统消费领域、房地产等，天然会导致资金收紧。但对于科技赛道，我们看代表性指数，比如费城半导体，昨天晚上还是逆势涨了0.6%，也就是小幅上涨，但没有预期中那么高。2.狠人沃什，压制中线科技走势到今天早晨亚洲市场开盘，消息已经落地，我们看到科技赛道开盘小幅上涨，这符合逻辑，随后又出现一点回落，但这两三天整个市场还是能够稳住，甚至不排除有一些惯性的小幅反弹。当然，如果把时间拉得更长一些，尤其是今年10月之后、11月初之后，情况可能会变得很微妙，或是压力重重。背后的原因就是刚才提到的美联储所表现出的鹰派态度，这是一个中长线问题。就像沃什所说，他特别关注通胀问题，通胀解决不掉，他下手就会比较狠。他认为通胀由三个因素导致：一是美国经济比较有韧性；二是他认为资金市场上出现了资金争夺，这可能是在暗示之前我们提到的问题，美国长期资金市场上已经出现美国政府与科技龙头公司互相争夺长期资金的倾向，把利率拉高，对双方都是不太能承受的现状；三是国际冲突，最典型的就是伊朗问题一直解决不掉，原油价格高企，一定程度上助长了美国国内的通胀问题。他提到的这三个问题，都不太好解决，尤其是前两个，去压制经济增长，或是压制这些科技公司龙头的融资行为，都容易伤筋动骨。对于当下美国政府来说，最好解决、最能够主动出击解决的是国际关系问题、伊朗问题，能够再继续妥协，把原油价格打下来。当然，也可以围魏救赵，不光解决伊朗问题，把俄罗斯问题也解决，或是加大委内瑞拉的石油出口，可能都能够缓解一下这个问题。所以沃什提出的这三个导致通胀的因素，没有办法在短期内彻底消解，就意味着美国经济在中长线可能都要面对一个通胀偏高的现状。对于美联储来说就是要长期用药，政策上面还是要收得比较紧一点。所以他今天把话扔在这里，说得非常明确，就又回到了我们之前给他的定性。当时在8月份的时候，沃什在很多公开场合表态时，越来越透露出来他其实就是一个典型的鹰派，未来下手可能会比较重。当时我们也特别提到，在美国中期选举之前，他可能还能有所收敛，整个动作不会太大、不会太猛、不会太狠。但当这个时点过去之后，是不是会出于他的政治理念，也是出于保护美联储的独立性、控制通胀这个核心目标，开始放开手干？那么一系列动作，比如美联储资产负债表的缩表等，是不是马上就要开始走上议事日程？当他执行得更加彻底之后，整个金融市场要更加提防，你面对的是一个完全不一样的美联储，一个有纪律的、主张一定程度上收缩的，不再奉行一味宽松的美联储，这就改变了很多大类资产过去几年的走势轨迹。比如黄金这个品种，过去10年、20年都一直受益于膨胀的美国货币政策，那现在会不会来一个大的拐点？这个越来越可疑，所以我们之前在8月份的时候一下子改变了对黄金的看法，这个供大家参考。相比之下，有色金属会略好一点，因为它有科技属性、工业属性，未来发展中高端制造业以及人工智能产业，搞很多新基建、数据中心，有色金属尤其是铜、铝等，基本是在新需求爆发的这条线上，还是有一定支撑力。总体来说就是金属内部也会产生分化，同样的情况也出现在科技赛道当中，如果科技板块、人工智能赛道，没有办法在未来两三个月时间里，拿出一个重磅级的产业突破或是技术升级，很可能只能被动接受美联储政策的调整和随之而来的压制，回调估计也会比较肉疼，这个还是要谨慎一点。以上就是我们从短期和中长线，跟大家稍微聊了聊目前美联储政策落地后产生的一系列影响。我们现在再回到国内A股市场当中。A股的科技板块也会受到国际上的串联，但国内的人工智能赛道有另外一个偏国内的支撑力，就是自主替代和国产替代。今天有相关消息发布，也给大家一些提振，就是华为刚刚公布它的昇腾芯片会超预期落地，比大家之前所知道的要提前三个季度来部署新一代昇腾芯片，速度确实非常快。这意味着在这一波中国国内算力新基建大干快上的过程当中，国产替代准备得更加充分，是真的可以在这个位置上拿到更大的份额，对整个产业链获取新订单会有一定提升。当然，这个提升还是要去对冲一下海外的拖累性影响，所以我们把它定性成一个保温的状态，就是可能会有一些小幅反弹，但上涨空间还是相对有限，因为国内也有自己的困扰，没有现象级的爆品出现，带动性或是对于个人投资者的渗透性还是不够，情绪没有办法快速提升上来。最近这两天大家看到的市场上沪深两市的成交量，也是相对比较低迷，这都是不得不去接受的现状。当然，我们说对于市场上其他的一些机会，我们相对看好那些在一线价格上有上涨，并且确实有一些具体政策能够推动它获得更多订单、改善财报的赛道，这些赛道会占的位置更优。这里面包括电网设备这个方向，不光是在国内，现在是最后这四个月拉动经济的一个抓手，另外在国际上，现在很多科技龙头公司在部署数据中心的过程当中，这也是一个重要卡点。我们也看到很多这些龙头公司，不管是通过收购的方式还是参股的方式，也纷纷开始布局一些电力基建板块。所以对应的就是电网设备，这个还是可以继续关注，是一个偏中长线的逻辑。以上是我们今天聊到的所有内容，更多的咱们下次再继续，拜拜。（以上所有内容和资料仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。)