12%与24%定价拉锯，利率压降下的小贷变局与分化

　　自8月起，不少地方小贷机构陆续对外公示贷款综合融资成本上限。 　　8月3日，深圳市农产品小额贷款有限公司（以下简称“深圳农产品小贷”）在其公众号上公示，在借款人正常履约情形下，其贷款业务综合融资成本上限最高年化水平不超过12%。除《贷款综合融资成本明示表》中已明确公示、列明的成本项目外，其不向借款人收取任何其他与本次贷款相关的利息、手续费、服务费、管理费等各类隐性息费。 　　无独有偶，8月5日，东莞市彩泉小额贷款有限公司（以下简称“东莞彩泉小贷”）同样披露，自2026年8月1日起，其新发放的全部个人贷款（包括个人消费贷款、个人经营性贷款业务），均执行综合融资成本明示管理要求，并将贷款业务综合融资成本上限最高年化水平定为不超过12%。 　　不过，与之形成对照，北京商报记者注意到，互联网平台系网络小贷纷纷在平台页面公示融资成本上限，部分以利率区间展示，比如3.6%—23.4%、3.65%—23.99%、7.2%—23.4%、5.4%—24%。 　　“能看到大部分互联网平台借钱利率上限都突破了12%，但上限均在24%以内，还有部分平台在往20%以内压降，但因为是个性化展示，不同用户实测结果不尽相同。”一业内人士如是评价。 　　此前，曾有小贷从业者向北京商报记者透露，监管明确不得新发综合融资成本年化超过24%的贷款，要求将新发贷款综合融资成本逐步降至1年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍以内，以最新LPR报价数据3%计算，即12%。 　　为何同样是小贷公司，却出现两种不同的定价选择？博通咨询首席分析师王蓬博告诉北京商报记者，监管设置24%的红线，是因为要把全部息费纳入核算，遏制各类变相高息行为，保护借款人权益，给行业划定经营边界，整治市场乱象。而之所以会有一个阶段性的目标，是因为直接“一刀切”会造成大批机构停摆，部分客群失去融资渠道，所以设置过渡期，最终目的也是倒逼机构调整客群结构，优化风控与资金端，推动行业回归服务实体。