贵阳银行上半年计提减值26亿元“吞噬”利润，不良率成A股上市行最高

　　日前，资产规模超7700亿元的贵阳银行（601997）披露2026年半年报，交出一份“增收不增利”的成绩单。 　　财报显示，今年上半年该行实现营业收入72.07亿元，同比增长10.87%，净息差亦同比回升0.14个百分点至1.67%。然而，营收两位数增长的背后，该行的归母净利润却同比下降4.61%至23.6亿元，成为上市城商行中少数净利润下滑的机构。 　　资产质量方面，截至6月末，该行不良贷款率升至1.78%，较年初上升0.19个百分点，成为A股上市银行中不良率最高的银行之一。其个人贷款不良率更是从年初的3.12%升至4.05%，半年攀升0.93个百分点。该行表示，上半年存量不良贷款清收处置进度较缓，导致不良率有所上升。 　　净息差回升，投资收益“腰斩” 　　上半年，贵阳银行实现营业收入72.07亿元，同比增加7.06亿元，同比增长10.87%；净息差同比回升0.14个百分点至1.67%，在A股上市银行中处于上游水平，回升幅度位居前列。 　　从收入结构看，利息净收入仍是贵阳银行营收增长的主要支撑。报告期内，该行实现利息净收入56.02亿元，同比增加6.82亿元，同比增长13.86%。其中，规模因素贡献增量0.06亿元，利率因素贡献增量6.76亿元。该行认为，受益于持续加强负债端成本管控，叠加部分存量高成本负债集中进入重定价周期，该行的利息支出同比明显减少。 　　非息收入方面，该行上半年实现16.05亿元，同比增加0.24亿元，同比增长1.55%。尽管手续费及佣金净收入、公允价值变动收益及其他业务收入等形成正贡献，但投资收益大幅下滑拖累整体表现。上半年该行投资收益为8.69亿元，同比减少8.7亿元，减少超50%，主要系其他债权投资处置收益较上年同期减少7.23亿元所致。 　　在行业净息差持续收窄的背景下，非息收入已成为中小银行营收增长的发力点。中国金融智库特邀研究员余丰慧向《华夏时报》记者表示，中小银行应注重多元化收入来源，构建稳定且可持续的非息收入结构，例如通过大力发展财富管理业务，以优质的理财产品和专业服务吸引并留住客户资金。然而在实际操作中，中小银行的非息收入仍面临较大的波动性，稳定性依然不足。 　　苏商银行特约研究员付一夫向《华夏时报》记者分析称，当前中小银行非息收入整体波动性有所加大。一方面，受制于本地信贷需求约束，不少中小银行将债券投资作为重要盈利补充，投资处置损益在非息板块权重较高。债市行情波动下，债券处置兑现收益、公允价值变动容易随市场环境摆动；另一方面，理财代销等传统中间业务受市场环境影响增长乏力，多重因素叠加放大非息收入波动，盈利结构稳定性偏弱。 　　付一夫认为，行业层面，中小银行需要降低对交易处置类投资收益的短期依赖。优化固收资产配置，压缩高波动交易盘规模，减少顺周期通过处置债券调节利润的行为；回归信贷主业，深耕属地小微与本地零售市场，夯实结算、代销等真实中间业务收入底座；完善投资风控与考核导向，弱化短期收益考核，平滑市场周期对业绩的扰动，改善盈利结构脆弱性。